深圳市委金融辦關(guān)于公開(kāi)征求《深圳市推動(dòng)并購(gòu)重組高質(zhì)量發(fā)展的行動(dòng)方案(2025-2027)(公開(kāi)征求意見(jiàn)稿)》意見(jiàn)的通告

發(fā)布機(jī)構(gòu)：中共深圳市委金融委員會(huì)辦公室       發(fā)布時(shí)間：2024-11-27

為深入貫徹落實(shí)中央關(guān)于深化金融體制改革、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的決策部署，認(rèn)真落實(shí)《國(guó)務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)》以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于并購(gòu)重組的政策要求，結(jié)合深圳市產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀和市場(chǎng)需求，市委金融辦研究起草了《深圳市推動(dòng)并購(gòu)重組高質(zhì)量發(fā)展的行動(dòng)方案(2025-2027)(公開(kāi)征求意見(jiàn)稿)》，現(xiàn)公開(kāi)向社會(huì)征求意見(jiàn)，有關(guān)單位和各界人士可在2024年12月8日前，通過(guò)以下任一種方式提出意見(jiàn)：

(一)通過(guò)信函方式將意見(jiàn)(附單位或人員名稱(chēng)及聯(lián)系方式)寄至：深圳市福田區(qū)市民中心C區(qū)4095(郵政編碼:518026)，劉女士收(0755-88125261)，并請(qǐng)?jiān)谛欧馍献⒚?ldquo;深圳市推動(dòng)并購(gòu)重組高質(zhì)量發(fā)展的行動(dòng)方案(2025-2027)(公開(kāi)征求意見(jiàn)稿)”字樣。

(二)通過(guò)電子郵件將意見(jiàn)(附單位或人員名稱(chēng)及聯(lián)系方式)發(fā)送至：capitalmarket@shenzhen.com.cn。

(三)在我局官網(wǎng)意見(jiàn)征集區(qū)提交反饋文檔或在評(píng)論區(qū)發(fā)表意見(jiàn)。

稅 屋附件：

1.深圳市推動(dòng)并購(gòu)重組高質(zhì)量發(fā)展的行動(dòng)方案(2025-2027)(公開(kāi)征求意見(jiàn)稿)

2.《深圳市推動(dòng)并購(gòu)重組高質(zhì)量發(fā)展的行動(dòng)方案(2025-2027)(公開(kāi)征求意見(jiàn)稿)》起草說(shuō)明

市委金融辦

2024年11月27日

深圳市推動(dòng)并購(gòu)重組高質(zhì)量發(fā)展的行動(dòng)方案(2025-2027)(公開(kāi)征求意見(jiàn)稿)

為貫徹黨的二十屆三中全會(huì)和中央金融工作會(huì)議精神，落實(shí)《國(guó)務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)》重要部署，進(jìn)一步發(fā)揮并購(gòu)重組資源配置功能，適應(yīng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展需求，支持深圳上市公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、提升投資價(jià)值，助力深圳以先進(jìn)制造業(yè)為主體的“20+8”戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)集群和未來(lái)產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新優(yōu)勢(shì)，特制定如下工作方案：

一、總體目標(biāo)

以習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想為指導(dǎo)，深入貫徹落實(shí)習(xí)近平總書(shū)記對(duì)廣東、深圳系列重要講話(huà)和重要指示精神，踐行新發(fā)展理念，圍繞深圳“20+8”產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略部署，進(jìn)一步強(qiáng)化我市資本市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，支持符合國(guó)家戰(zhàn)略導(dǎo)向、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、符合新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展方向的企業(yè)開(kāi)展并購(gòu)重組，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)與資本運(yùn)營(yíng)融合發(fā)展、相互促進(jìn)，力爭(zhēng)通過(guò)并購(gòu)重組助力我市產(chǎn)業(yè)補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈，提升制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈活力與韌性，更好激發(fā)科技創(chuàng)新活力，培育一批以科技為核心的高質(zhì)量上市公司群體。

到2027年底，力爭(zhēng)將深圳打造成為新質(zhì)生產(chǎn)力投融資活躍區(qū)、技術(shù)和產(chǎn)業(yè)并購(gòu)交易集聚地、上市公司質(zhì)量提升示范地、金融市場(chǎng)互聯(lián)互通先行地、創(chuàng)新資本生態(tài)健康規(guī)范先導(dǎo)區(qū);推動(dòng)深圳境內(nèi)外上市公司質(zhì)量全面提升、總市值突破15萬(wàn)億元;推動(dòng)并購(gòu)重組市場(chǎng)持續(xù)活躍，完成并購(gòu)重組項(xiàng)目總數(shù)量突破100單、交易總價(jià)值突破300億元，形成一批優(yōu)秀并購(gòu)重組案例，發(fā)揮示范引領(lǐng)作用，助力深圳打造有重要影響力的創(chuàng)新資本形成中心。

二、建立上市公司并購(gòu)重組標(biāo)的項(xiàng)目庫(kù)。依照證監(jiān)會(huì)并購(gòu)重組的有關(guān)規(guī)定，圍繞我市“20+8”戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)布局，深化并購(gòu)重組標(biāo)的項(xiàng)目的儲(chǔ)備、整合和對(duì)接等服務(wù)。建立健全我市上市公司并購(gòu)重組標(biāo)的項(xiàng)目庫(kù)，形成基本覆蓋我市重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的并購(gòu)標(biāo)的項(xiàng)目?jī)?chǔ)備資源，助力挖掘潛在的并購(gòu)重組線(xiàn)索。建立“市區(qū)聯(lián)動(dòng)+部門(mén)協(xié)同+市場(chǎng)推薦”項(xiàng)目推優(yōu)機(jī)制，分領(lǐng)域、分行業(yè)在全市范圍內(nèi)開(kāi)展并購(gòu)重組標(biāo)的項(xiàng)目梳理、征集、遴選、入庫(kù)申報(bào)工作。對(duì)于符合證監(jiān)會(huì)并購(gòu)重組政策要求的項(xiàng)目，積極推進(jìn)申報(bào);對(duì)于暫不符合但屬于“硬科技”“三創(chuàng)四新”屬性領(lǐng)域的項(xiàng)目，納入我市后備項(xiàng)目庫(kù)培育。加快推出一批符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、具備并購(gòu)重組潛力、具有發(fā)展前景的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，形成“后備一批、意向一批、儲(chǔ)備一批”的滾動(dòng)實(shí)施機(jī)制。圍繞產(chǎn)業(yè)鏈強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈、促進(jìn)上市公司資源整合協(xié)同，定期組織交流對(duì)接活動(dòng)，為意向交易方搭建對(duì)接交流平臺(tái)。(責(zé)任單位：市委金融辦、深圳證監(jiān)局、各區(qū)(新區(qū))、深汕合作區(qū))

三、支持上市公司向新質(zhì)生產(chǎn)力方向轉(zhuǎn)型發(fā)展。支持上市公司聚焦戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、未來(lái)產(chǎn)業(yè)等進(jìn)行并購(gòu)重組，包括開(kāi)展基于轉(zhuǎn)型升級(jí)等目標(biāo)的跨行業(yè)并購(gòu)、支持上市公司在不影響持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力并設(shè)置中小投資者利益保護(hù)相關(guān)安排的基礎(chǔ)上，收購(gòu)有助于補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈和提升關(guān)鍵技術(shù)水平的優(yōu)質(zhì)未盈利資產(chǎn)，以及支持“兩創(chuàng)”板塊公司并購(gòu)產(chǎn)業(yè)鏈上下游資產(chǎn)等，引導(dǎo)更多資源要素向新質(zhì)生產(chǎn)力方向聚集。支持企業(yè)用好股債融資、并購(gòu)重組等“綠色通道”政策，鼓勵(lì)聚焦新質(zhì)生產(chǎn)力的“硬科技”“三創(chuàng)四新”屬性尤其是集成電路、人工智能、生物醫(yī)藥等重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)以及新賽道和未來(lái)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、突破關(guān)鍵核心技術(shù)，能夠解決“卡脖子”問(wèn)題的科技型上市公司，通過(guò)并購(gòu)重組持續(xù)做大做強(qiáng)。積極爭(zhēng)取國(guó)家支持深圳在金融科技、綠色低碳等新興領(lǐng)域先行先試開(kāi)展上市公司并購(gòu)重組。(責(zé)任單位：市委金融辦、深圳證監(jiān)局、市發(fā)展改革委、市國(guó)資委、市科技創(chuàng)新局、市工業(yè)和信息化局、各區(qū)(新區(qū))、深汕合作區(qū))

四、持續(xù)推進(jìn)上市公司高質(zhì)量規(guī)范發(fā)展。搭建“星耀鵬城”資本市場(chǎng)公共服務(wù)平臺(tái)，為各部門(mén)和各區(qū)提供“一體化”信息共享系統(tǒng)，為上市公司提供“一站式”數(shù)字化服務(wù)平臺(tái)。鼓勵(lì)上市公司依法合規(guī)開(kāi)展市值管理，強(qiáng)化現(xiàn)金分紅管理，提高信息披露質(zhì)量，完善公司治理，規(guī)范內(nèi)部控制，嚴(yán)防財(cái)務(wù)造假、資金占用等違法違規(guī)行為。支持國(guó)資國(guó)企上市公司等有能力的企業(yè)積極參與并購(gòu)重組，圍繞主業(yè)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈整合，合理提升產(chǎn)業(yè)集中度，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性和安全水平，打造具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)業(yè)集群。支持國(guó)有控股上市公司對(duì)現(xiàn)金分紅予以正向引導(dǎo)。支持有能力的上市公司立足主業(yè)，通過(guò)吸收合并、控股或參股等加大對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)的資源整合力度。(責(zé)任單位：市委金融辦、深圳證監(jiān)局、深圳證券交易所、市國(guó)資委、市發(fā)展改革委、市科技創(chuàng)新局、市工業(yè)和信息化局、各區(qū)(新區(qū))、深汕合作區(qū))

五、聯(lián)通香港資本市場(chǎng)打通境內(nèi)外并購(gòu)資源。依托香港資本市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，有序推進(jìn)并購(gòu)重組項(xiàng)目、金融產(chǎn)品等互聯(lián)互通。支持我市符合條件的行業(yè)龍頭企業(yè)并購(gòu)境外資產(chǎn)標(biāo)的，通過(guò)赴港上市或再融資等方式，提升并購(gòu)重組效率，拓寬資源整合范圍，支持企業(yè)更好利用兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源規(guī)范發(fā)展。鼓勵(lì)深港合作設(shè)立并購(gòu)重組相關(guān)的投資基金，支持境內(nèi)外機(jī)構(gòu)投資科技成果轉(zhuǎn)化應(yīng)用，支持獲境外機(jī)構(gòu)投資的科技型企業(yè)深化與相關(guān)國(guó)別的產(chǎn)業(yè)鏈合作。支持深圳證券交易所與香港聯(lián)合交易所在探索深化股債融資、并購(gòu)重組制度機(jī)制互聯(lián)互通等方面加強(qiáng)合作，在整合兩地產(chǎn)業(yè)資源和創(chuàng)新資源、豐富并購(gòu)融資工具、提高支付靈活性上先行探索，爭(zhēng)取推動(dòng)創(chuàng)新性并購(gòu)重組案例落地。(責(zé)任單位：市委金融辦、深圳證監(jiān)局、深圳證券交易所、人民銀行深圳市分行、國(guó)家外匯管理局深圳市分局)

六、支持上市公司開(kāi)展并購(gòu)業(yè)務(wù)“走出去”。鼓勵(lì)上市公司并購(gòu)境外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，在跨境換股方面予以便利支持。支持銀行持續(xù)優(yōu)化匯率避險(xiǎn)服務(wù)，引導(dǎo)上市企業(yè)樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)中性理念，提升主動(dòng)管理匯率風(fēng)險(xiǎn)能力。支持銀行優(yōu)化跨境人民幣和外匯業(yè)務(wù)流程，對(duì)符合條件的上市公司實(shí)施差異化服務(wù)。推動(dòng)保險(xiǎn)公司加強(qiáng)對(duì)上市公司海外項(xiàng)目的保險(xiǎn)支持，探索實(shí)施差異化費(fèi)率。(責(zé)任單位：市委金融辦、深圳證監(jiān)局、市發(fā)改委、市商務(wù)局、人民銀行深圳市分行、國(guó)家外匯管理局深圳市分局、深圳金融監(jiān)管局)

七、豐富上市公司并購(gòu)重組融資渠道。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)為并購(gòu)重組及后續(xù)運(yùn)營(yíng)提供并購(gòu)貸款、并購(gòu)保險(xiǎn)、并購(gòu)債券等金融工具，探索非居民并購(gòu)貸款創(chuàng)新試點(diǎn)，研究科技型企業(yè)并購(gòu)貸款創(chuàng)新試點(diǎn)。持續(xù)創(chuàng)新“并購(gòu)+”組合融資工具，拓寬直接融資渠道，通過(guò)設(shè)立并購(gòu)基金、發(fā)行債券等方式提供低成本、全周期投融資服務(wù)。強(qiáng)化我市“20+8”產(chǎn)業(yè)基金對(duì)并購(gòu)重組項(xiàng)目的投入力度，對(duì)納入我市并購(gòu)重組標(biāo)的項(xiàng)目庫(kù)的重點(diǎn)項(xiàng)目，納入“20+8”產(chǎn)業(yè)基金支持范圍。通過(guò)投補(bǔ)聯(lián)動(dòng)等方式，支持我市符合“硬科技”領(lǐng)域的科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展。支持有能力的產(chǎn)業(yè)鏈“鏈主”企業(yè)開(kāi)展企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資(CVC)，圍繞本產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)開(kāi)展并購(gòu)重組，拓寬上市公司與國(guó)資共同設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金的覆蓋面。支持銀行、社�；�金、企業(yè)年金、保險(xiǎn)資金、私募基金等機(jī)構(gòu)投資者參與上市公司并購(gòu)重組。鼓勵(lì)合格境外投資者通過(guò) QFII、RQFII、QFLP 等參與上市公司并購(gòu)重組。(責(zé)任單位：市委金融辦、深圳證監(jiān)局、人民銀行深圳市分行、國(guó)家外匯管理局深圳市分局、深圳金融監(jiān)管局、市發(fā)展改革委、市國(guó)資委、市科技創(chuàng)新局、市工業(yè)和信息化局、市財(cái)政局、市文化廣電旅游體育局、市人力資源和社會(huì)保障局、各區(qū)(新區(qū))、深汕合作區(qū))

八、打造上市公司并購(gòu)重組服務(wù)一流中心。支持深圳證券交易所構(gòu)建更加適應(yīng)上市公司并購(gòu)重組的發(fā)展體系，加強(qiáng)市場(chǎng)培育并為相關(guān)項(xiàng)目提供全周期、一站式服務(wù)。支持深圳證券交易所加大并購(gòu)重組制度供給與研究成果轉(zhuǎn)化，鼓勵(lì)開(kāi)展“一帶一路”和粵港澳大灣區(qū)上市公司并購(gòu)重組的專(zhuān)項(xiàng)研究。支持深圳證券交易所圍繞并購(gòu)重組打造全鏈條培訓(xùn)服務(wù)體系，發(fā)布并購(gòu)重組典型案例，助力企業(yè)理解政策導(dǎo)向和監(jiān)管理念。支持深交所科技成果與知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易中心等機(jī)構(gòu)做優(yōu)做強(qiáng)，在加大科創(chuàng)企業(yè)梯度培育、科技成果轉(zhuǎn)化、輔導(dǎo)培訓(xùn)、路演推介、融資對(duì)接等服務(wù)上取得更大成效，將科技成果轉(zhuǎn)化業(yè)務(wù)與股權(quán)激勵(lì)、技術(shù)并購(gòu)和投融資對(duì)接等業(yè)務(wù)相結(jié)合，提高科技成果的可交易性和轉(zhuǎn)化效率。支持區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)深化科創(chuàng)企業(yè)規(guī)范培育體系建設(shè)，高質(zhì)量建設(shè)“專(zhuān)精特新”專(zhuān)板，支持科技型中小企業(yè)通過(guò)多種方式實(shí)現(xiàn)內(nèi)外部資源整合。(責(zé)任單位：深圳證券交易所、前海管理局、市委金融辦、深圳證監(jiān)局)

九、培育壯大并購(gòu)重組專(zhuān)業(yè)化服務(wù)機(jī)構(gòu)。引導(dǎo)證券機(jī)構(gòu)、公募基金、風(fēng)投創(chuàng)投等機(jī)構(gòu)，加大并購(gòu)重組業(yè)務(wù)布局和投入力度。加強(qiáng)并購(gòu)重組中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的培育和發(fā)展，支持金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)并購(gòu)重組專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)的培養(yǎng)，加快形成一批行業(yè)領(lǐng)先、輻射全國(guó)的頭部專(zhuān)業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)。支持聚焦于以并購(gòu)重組為主的投資銀行業(yè)務(wù)和投資管理業(yè)務(wù)的全球機(jī)構(gòu)在深設(shè)立總部或者分支機(jī)構(gòu)。依托上市公司并購(gòu)重組標(biāo)的項(xiàng)目庫(kù)，搭建企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)對(duì)接平臺(tái)。支持上市證券公司通過(guò)并購(gòu)重組提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，加快建設(shè)一流投資銀行。加強(qiáng)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)在法律、財(cái)務(wù)、咨詢(xún)、評(píng)估、托管、擔(dān)保等方面的專(zhuān)業(yè)支撐作用。(責(zé)任單位：深圳證監(jiān)局、市委金融辦、市國(guó)資委、各區(qū)(新區(qū))、深汕合作區(qū))

十、構(gòu)建上市公司并購(gòu)重組人才匯聚高地。建立上市公司并購(gòu)重組人才滾動(dòng)培養(yǎng)計(jì)劃，納入“深圳市百千萬(wàn)金融人才培養(yǎng)工程”。引進(jìn)一批具有“產(chǎn)業(yè)+金融”復(fù)合背景的高層次并購(gòu)重組人才，支持符合條件的優(yōu)秀人才及優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)成員按規(guī)定落戶(hù)，支持申報(bào)領(lǐng)軍人才提升計(jì)劃、骨干人才培養(yǎng)計(jì)劃等，并做好住房、教育、醫(yī)療等服務(wù)。對(duì)通過(guò)并購(gòu)重組為深圳產(chǎn)業(yè)發(fā)展做出突出貢獻(xiàn)的企業(yè)高管團(tuán)隊(duì)成員，符合條件的可給予落戶(hù)支持。鼓勵(lì)在深高等院校、科研機(jī)構(gòu)與企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展多層次合作，開(kāi)設(shè)上市公司并購(gòu)重組專(zhuān)業(yè)課程，培養(yǎng)一批高素質(zhì)專(zhuān)業(yè)人才隊(duì)伍。(責(zé)任單位：市委金融辦、深圳證監(jiān)局、市人力資源和社會(huì)保障局、市教育局、市住房建設(shè)局、市衛(wèi)生健康委、各區(qū)(新區(qū))、深汕合作區(qū))

十一、提升大灣區(qū)并購(gòu)重組輻射影響力。鼓勵(lì)上市公司圍繞產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，整合跨產(chǎn)業(yè)企業(yè)、同類(lèi)企業(yè)、產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)資產(chǎn)，強(qiáng)化城市聯(lián)動(dòng)，加強(qiáng)區(qū)域間產(chǎn)業(yè)對(duì)接合作并加快形成產(chǎn)業(yè)規(guī)模效應(yīng)。支持有條件的協(xié)會(huì)、機(jī)構(gòu)設(shè)立并購(gòu)重組相關(guān)專(zhuān)業(yè)委員會(huì)，凝聚各方力量促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。積極承辦各類(lèi)全國(guó)并購(gòu)重組行業(yè)交流論壇活動(dòng)。充分發(fā)揮大型展會(huì)窗口作用，加大上市公司并購(gòu)重組政策的宣傳推廣力度，吸引資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、專(zhuān)業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)和行業(yè)專(zhuān)家參與上市公司并購(gòu)重組的研究與實(shí)踐，促進(jìn)上市公司并購(gòu)重組項(xiàng)目、企業(yè)、技術(shù)、人才、資金集聚。(責(zé)任單位：市委金融辦、深圳證監(jiān)局、各區(qū)(新區(qū))、深汕合作區(qū))

十二、加強(qiáng)對(duì)并購(gòu)重組活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)防控。加強(qiáng)對(duì)并購(gòu)重組活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，在并購(gòu)重組推進(jìn)過(guò)程中加強(qiáng)對(duì)稅務(wù)、財(cái)務(wù)、信息披露等方面的合規(guī)性審查，對(duì)并購(gòu)標(biāo)的、并購(gòu)價(jià)格與真實(shí)性進(jìn)行審慎把關(guān)，加大對(duì)上市公司投資者的保護(hù)力度。倡導(dǎo)在資產(chǎn)債務(wù)穩(wěn)健的前提下開(kāi)展并購(gòu)重組，避免上市公司盲目擴(kuò)張、違規(guī)并購(gòu)。加大對(duì)并購(gòu)重組過(guò)程中違法違規(guī)行為的懲戒力度，維護(hù)金融安全與社會(huì)穩(wěn)定。(責(zé)任單位：深圳證監(jiān)局、深圳證券交易所、市委金融辦、市市場(chǎng)監(jiān)督管理局、各區(qū)(新區(qū))、深汕合作區(qū))

十三、強(qiáng)化并購(gòu)重組聯(lián)席會(huì)議機(jī)制和保障措施。成立由市委金融辦和深圳證監(jiān)局牽頭，市發(fā)改、國(guó)資、工信、稅務(wù)、金融監(jiān)管、外匯管理等相關(guān)部門(mén)單位組成的聯(lián)席會(huì)議機(jī)制，協(xié)調(diào)推進(jìn)上市公司并購(gòu)重組相關(guān)工作。鼓勵(lì)各部門(mén)出臺(tái)支持上市公司并購(gòu)重組發(fā)展的專(zhuān)項(xiàng)政策，建立項(xiàng)目申報(bào)發(fā)行綠色通道。簡(jiǎn)化上市公司再融資、參與上市公司并購(gòu)重組等業(yè)務(wù)所需開(kāi)具無(wú)違法違規(guī)證明的申請(qǐng)流程，深入推進(jìn)信用報(bào)告全面代替無(wú)違法違規(guī)證明改革。市金融管理部門(mén)會(huì)同相關(guān)部門(mén)健全專(zhuān)項(xiàng)協(xié)調(diào)機(jī)制，定期對(duì)本市資本市場(chǎng)政策導(dǎo)向、市場(chǎng)動(dòng)態(tài)等進(jìn)行跟蹤分析。市區(qū)各部門(mén)針對(duì)企業(yè)并購(gòu)重組提供相關(guān)政策扶持、營(yíng)造良好政企環(huán)境，支持專(zhuān)業(yè)管理能力強(qiáng)、政策支持力度大、要素集聚程度高的區(qū)或園區(qū)打造產(chǎn)業(yè)并購(gòu)集聚區(qū)，搭建并購(gòu)服務(wù)平臺(tái)，引導(dǎo)社會(huì)資本積極參與并購(gòu)重組，推動(dòng)深圳市上市公司高質(zhì)量發(fā)展。(責(zé)任單位：市委金融辦、深圳證監(jiān)局、市發(fā)展改革委、市國(guó)資委、市科技創(chuàng)新局、市工業(yè)和信息化局、市市場(chǎng)監(jiān)督管理局、深圳稅務(wù)局、人民銀行深圳市分行、國(guó)家外匯管理局深圳市分局、深圳金融監(jiān)管局、深圳證券交易所、各區(qū)(新區(qū))、深汕合作區(qū))

十四、其他事項(xiàng)

(一)本文件所適用范圍，是指深圳轄內(nèi)上市公司和符合本市產(chǎn)業(yè)政策扶持條件的產(chǎn)業(yè)企業(yè)。

(二)本方案由中共深圳市委金融委員會(huì)辦公室負(fù)責(zé)解釋。

《深圳市推動(dòng)并購(gòu)重組高質(zhì)量發(fā)展的行動(dòng)方案(2025-2027)(公開(kāi)征求意見(jiàn)稿)》起草說(shuō)明

并購(gòu)重組作為上市公司和產(chǎn)業(yè)企業(yè)進(jìn)行資本運(yùn)作、提升經(jīng)營(yíng)效益的重要手段，是培育行業(yè)龍頭、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈優(yōu)化的關(guān)鍵路徑，是提升行業(yè)集中度、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要抓手，是加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)推動(dòng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要依托。為深入貫徹落實(shí)中央關(guān)于深化金融體制改革、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的決策部署，認(rèn)真落實(shí)《國(guó)務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)》以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于并購(gòu)重組的政策要求，結(jié)合深圳市產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀和市場(chǎng)需求，市委金融辦研究起草了《深圳市推動(dòng)并購(gòu)重組高質(zhì)量發(fā)展的行動(dòng)方案(2025-2027)(公開(kāi)征求意見(jiàn)稿)》(以下稱(chēng)《行動(dòng)方案》)�，F(xiàn)就起草情況說(shuō)明如下：

一、起草背景

2024年以來(lái)，并購(gòu)重組制度持續(xù)優(yōu)化，政策出臺(tái)進(jìn)一步提速。2月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)上市司召開(kāi)支持上市公司并購(gòu)重組座談會(huì)，提出上市公司要切實(shí)用好并購(gòu)重組工具，抓住機(jī)遇注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、出清低效產(chǎn)能，實(shí)施兼并整合，通過(guò)自身的高質(zhì)量發(fā)展提升投資價(jià)值，增強(qiáng)投資者獲得感。4月，《國(guó)務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)》(以下稱(chēng)新“國(guó)九條”)發(fā)布，鼓勵(lì)上市公司聚焦主業(yè)，綜合運(yùn)用并購(gòu)重組、股權(quán)激勵(lì)等方式提高發(fā)展質(zhì)量，加大并購(gòu)重組改革力度，多措并舉活躍并購(gòu)重組市場(chǎng)。作為新“國(guó)九條”的配套文件，《關(guān)于嚴(yán)格執(zhí)行退市制度的意見(jiàn)》《資本市場(chǎng)服務(wù)科技企業(yè)高水平發(fā)展的十六項(xiàng)措施》(以下稱(chēng)“十六項(xiàng)措施”)等政策進(jìn)一步完善了上市公司通過(guò)并購(gòu)重組實(shí)現(xiàn)多元化退出、支持科技型企業(yè)高效實(shí)施并購(gòu)重組的機(jī)制設(shè)計(jì)。6月，證監(jiān)會(huì)《關(guān)于深化科創(chuàng)板改革服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的八條措施》明確要更大力度支持并購(gòu)重組，適當(dāng)提高科創(chuàng)板上市公司并購(gòu)重組估值包容性，支持科創(chuàng)板上市公司收購(gòu)優(yōu)質(zhì)未盈利“硬科技”企業(yè)。9月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于深化上市公司并購(gòu)重組市場(chǎng)改革的意見(jiàn)》(以下稱(chēng)“并購(gòu)六條”)，同步就修訂《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》征求意見(jiàn)。“并購(gòu)六條”進(jìn)一步明確了并購(gòu)重組的產(chǎn)業(yè)邏輯，其一，聚焦科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)升級(jí)，引領(lǐng)更多資源要素向新質(zhì)生產(chǎn)力匯聚;其二，圍繞產(chǎn)業(yè)整合，激勵(lì)頭部上市公司立足主業(yè)，實(shí)現(xiàn)做大做強(qiáng)。圍繞促進(jìn)新質(zhì)生產(chǎn)力資產(chǎn)整合和產(chǎn)業(yè)鏈整合，多維度提高監(jiān)管包容性，從支付方式、審核流程、估值限制等角度提高并購(gòu)重組的實(shí)施效率。

二、主要內(nèi)容

(一)發(fā)展目標(biāo)

以習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想為指導(dǎo)，深入貫徹落實(shí)習(xí)近平總書(shū)記對(duì)廣東、深圳系列重要講話(huà)和重要指示精神，在落實(shí)國(guó)家重大部署和資本市場(chǎng)改革創(chuàng)新實(shí)踐中走在前列、勇當(dāng)尖兵。

——明確核心目標(biāo)。圍繞深圳“20+8”產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略部署，進(jìn)一步強(qiáng)化我市資本市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，支持符合國(guó)家戰(zhàn)略導(dǎo)向、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、符合新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展方向的企業(yè)開(kāi)展并購(gòu)重組，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)與資本運(yùn)營(yíng)融合發(fā)展、相互促進(jìn)，力爭(zhēng)通過(guò)并購(gòu)重組助力我市產(chǎn)業(yè)補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈，提升制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈活力與韌性，更好激發(fā)科技創(chuàng)新活力，培育一批以科技為核心的高質(zhì)量上市公司群體。

——突出服務(wù)導(dǎo)向。以支持深圳證券交易所打造一流并購(gòu)重組服務(wù)中心為總牽引，以“星耀鵬城”數(shù)字化服務(wù)平臺(tái)為載體，圍繞多層次服務(wù)機(jī)制、多產(chǎn)品服務(wù)內(nèi)容、多主體服務(wù)對(duì)象，打造國(guó)際化、市場(chǎng)化、法治化上市公司全生命周期服務(wù)生態(tài)圈，構(gòu)建與國(guó)際化規(guī)則相銜接的現(xiàn)代資本市場(chǎng)體系。

——爭(zhēng)創(chuàng)一流成效。到2027年底，力爭(zhēng)將深圳打造成為新質(zhì)生產(chǎn)力投融資活躍區(qū)、技術(shù)和產(chǎn)業(yè)并購(gòu)交易集聚地、上市公司質(zhì)量提升示范地、金融市場(chǎng)互聯(lián)互通先行地、創(chuàng)新資本生態(tài)健康規(guī)范先導(dǎo)區(qū);推動(dòng)深圳境內(nèi)外上市公司質(zhì)量全面提升、總市值突破15萬(wàn)億元;推動(dòng)并購(gòu)重組市場(chǎng)持續(xù)活躍，完成并購(gòu)重組項(xiàng)目總數(shù)量突破100單、交易總價(jià)值突破300億元，形成一批優(yōu)秀并購(gòu)重組案例，發(fā)揮示范引領(lǐng)作用，助力深圳打造有重要影響力的創(chuàng)新資本形成中心。

(二)主要措施

《行動(dòng)方案》提出建立上市公司并購(gòu)重組標(biāo)的項(xiàng)目庫(kù)、支持上市公司向新質(zhì)生產(chǎn)力方向轉(zhuǎn)型發(fā)展、持續(xù)推進(jìn)上市公司高質(zhì)量規(guī)范發(fā)展、聯(lián)通香港資本市場(chǎng)打通境內(nèi)外并購(gòu)資源、支持上市公司開(kāi)展并購(gòu)業(yè)務(wù)“走出去”、豐富上市公司并購(gòu)重組融資渠道、打造上市公司并購(gòu)重組服務(wù)一流中心、培育壯大并購(gòu)重組專(zhuān)業(yè)化服務(wù)機(jī)構(gòu)、構(gòu)建上市公司并購(gòu)重組人才匯聚高地、提升大灣區(qū)并購(gòu)重組輻射影響力、加強(qiáng)對(duì)并購(gòu)重組活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)防控、強(qiáng)化并購(gòu)重組聯(lián)席會(huì)議機(jī)制和保障措施等十二項(xiàng)具體措施，鼓勵(lì)上市公司通過(guò)并購(gòu)重組向新質(zhì)生產(chǎn)力方向轉(zhuǎn)型升級(jí)，提升深圳科技產(chǎn)業(yè)金融一體化效能。

一是旗幟鮮明推動(dòng)并購(gòu)重組的產(chǎn)業(yè)升級(jí)目標(biāo)，明確并購(gòu)重組的“向新性”。鼓勵(lì)深圳上市公司以培育行業(yè)龍頭、提升行業(yè)集中度、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈優(yōu)化、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)為目標(biāo)，圍繞有助于重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈、加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展開(kāi)展并購(gòu)重組�！缎袆�(dòng)方案》提出圍繞我市“20+8”戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)布局，深化并購(gòu)重組標(biāo)的項(xiàng)目的儲(chǔ)備、整合和對(duì)接等服務(wù)。支持上市公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、提升投資價(jià)值，助力深圳以先進(jìn)制造業(yè)為主體的“20+8”戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群和未來(lái)產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新優(yōu)勢(shì)。鼓勵(lì)聚焦新質(zhì)生產(chǎn)力的“硬科技”“三創(chuàng)四新”屬性尤其是集成電路、人工智能、生物醫(yī)藥等重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)以及新賽道和未來(lái)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、突破關(guān)鍵核心技術(shù)，能夠解決“卡脖子”問(wèn)題的科技型上市公司，通過(guò)并購(gòu)重組持續(xù)做大做強(qiáng)。積極爭(zhēng)取國(guó)家支持深圳在金融科技、綠色低碳等新興領(lǐng)域先行先試開(kāi)展上市公司并購(gòu)重組。

二是加大境內(nèi)外、深港聯(lián)通并購(gòu)重組典型案例探索，豐富并購(gòu)重組參與主體，提升產(chǎn)業(yè)并購(gòu)的“開(kāi)放性”。立足新時(shí)代經(jīng)濟(jì)特區(qū)建設(shè)、新征程中國(guó)特色社會(huì)主義先行示范區(qū)建設(shè)和粵港澳大灣區(qū)建設(shè)的使命任務(wù)，深入推進(jìn)深圳綜合改革試點(diǎn)，強(qiáng)化深港資本市場(chǎng)互聯(lián)互通機(jī)制，積極探索深圳企業(yè)跨境“走出去”與“引進(jìn)來(lái)”并購(gòu)重組創(chuàng)新機(jī)制和典型案例�！缎袆�(dòng)方案》鼓勵(lì)依托香港資本市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，有序推進(jìn)并購(gòu)重組項(xiàng)目、金融產(chǎn)品等互聯(lián)互通，支持企業(yè)更好利用兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源規(guī)范發(fā)展。支持深圳證券交易所與香港聯(lián)合交易所在探索深化股債融資、并購(gòu)重組制度機(jī)制互聯(lián)互通等方面加強(qiáng)合作，在整合兩地產(chǎn)業(yè)資源和創(chuàng)新資源、豐富并購(gòu)融資工具、提高支付靈活性上先行探索，爭(zhēng)取推動(dòng)創(chuàng)新性并購(gòu)重組案例落地。鼓勵(lì)上市公司并購(gòu)境外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，在跨境換股方面予以便利支持。支持銀行持續(xù)優(yōu)化匯率避險(xiǎn)服務(wù)，引導(dǎo)上市企業(yè)樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)中性理念，提升主動(dòng)管理匯率風(fēng)險(xiǎn)能力。推動(dòng)保險(xiǎn)公司加強(qiáng)對(duì)上市公司海外項(xiàng)目的保險(xiǎn)支持，探索實(shí)施差異化費(fèi)率。支持銀行、社�；�金、企業(yè)年金、保險(xiǎn)資金、私募基金等各類(lèi)機(jī)構(gòu)投資者參與上市公司并購(gòu)重組。鼓勵(lì)合格境外投資者通過(guò) QFII、RQFII、QFLP 等參與上市公司并購(gòu)重組。

三是聚焦并購(gòu)重組面臨的問(wèn)題困難，加大并購(gòu)重組金融工具和資源要素供給，提高并購(gòu)重組實(shí)施的“效率性”。對(duì)于上市公司并購(gòu)重組涉及的資金、資產(chǎn)等問(wèn)題困難，《行動(dòng)方案》通過(guò)多種舉措豐富上市公司并購(gòu)重組融資渠道，鼓勵(lì)開(kāi)展并購(gòu)重組融資工具創(chuàng)新，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)為并購(gòu)重組及后續(xù)運(yùn)營(yíng)提供并購(gòu)貸款、并購(gòu)保險(xiǎn)、并購(gòu)債券等金融工具，探索非居民并購(gòu)貸款創(chuàng)新試點(diǎn)，研究科技型企業(yè)并購(gòu)貸款創(chuàng)新試點(diǎn)。持續(xù)創(chuàng)新“并購(gòu)+”組合融資工具，拓寬直接融資渠道，通過(guò)設(shè)立并購(gòu)基金、發(fā)行債券等方式提供低成本、全周期投融資服務(wù)。加大“20+8”產(chǎn)業(yè)基金對(duì)納入我市并購(gòu)重組項(xiàng)目庫(kù)的項(xiàng)目的投資支持。通過(guò)投補(bǔ)聯(lián)動(dòng)等方式，支持我市符合“硬科技”領(lǐng)域的科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展。支持有能力的產(chǎn)業(yè)鏈“鏈主”企業(yè)開(kāi)展企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資(CVC)，圍繞本產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)開(kāi)展并購(gòu)重組。

四是健全并購(gòu)重組服務(wù)體系，提升中介機(jī)構(gòu)和人才服務(wù)水平的“完備性”�！缎袆�(dòng)方案》提出打造上市公司并購(gòu)重組服務(wù)一流中心，支持深圳證券交易所構(gòu)建更加適應(yīng)上市公司并購(gòu)重組的發(fā)展體系，加強(qiáng)市場(chǎng)培育并為相關(guān)項(xiàng)目提供全周期、一站式服務(wù)。發(fā)揮深交所科技成果與知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易中心、區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)等在促進(jìn)技術(shù)并購(gòu)和投融資對(duì)接的作用。在提升專(zhuān)業(yè)化服務(wù)方面，引導(dǎo)證券機(jī)構(gòu)、公募基金、風(fēng)投創(chuàng)投等機(jī)構(gòu)加大并購(gòu)重組業(yè)務(wù)布局和投入力度。加快培育并購(gòu)重組專(zhuān)業(yè)服務(wù)頭部機(jī)構(gòu)，支持全球?qū)�業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)在深設(shè)立總部或者分支機(jī)構(gòu)。支持上市證券公司通過(guò)并購(gòu)重組提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，加快建設(shè)一流投資銀行。在人才建設(shè)方面，《行動(dòng)方案》提出構(gòu)建上市公司并購(gòu)重組人才匯聚高地，建立上市公司并購(gòu)重組人才滾動(dòng)培養(yǎng)計(jì)劃，引進(jìn)具有“產(chǎn)業(yè)+金融”復(fù)合背景的高層次并購(gòu)重組人才在深發(fā)展。

五是構(gòu)建完善并購(gòu)重組市場(chǎng)生態(tài)，加強(qiáng)專(zhuān)項(xiàng)協(xié)調(diào)和制度保障，提高大灣區(qū)并購(gòu)重組“影響力”。圍繞促進(jìn)并購(gòu)整合和產(chǎn)業(yè)集聚，進(jìn)一步活躍并購(gòu)重組市場(chǎng)、優(yōu)化行業(yè)生態(tài)，《行動(dòng)方案》提出加強(qiáng)并購(gòu)重組區(qū)域聯(lián)動(dòng)、支持專(zhuān)項(xiàng)研究、加大政策宣傳推廣力度等，鼓勵(lì)上市公司圍繞產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)整合跨產(chǎn)業(yè)企業(yè)、同類(lèi)企業(yè)、產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)資產(chǎn)，強(qiáng)化城市聯(lián)動(dòng)、加強(qiáng)區(qū)域間產(chǎn)業(yè)對(duì)接合作并加快形成產(chǎn)業(yè)規(guī)模效應(yīng)。支持有條件的協(xié)會(huì)、機(jī)構(gòu)設(shè)立并購(gòu)重組相關(guān)專(zhuān)業(yè)委員會(huì)，凝聚各方力量促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，促進(jìn)上市公司并購(gòu)重組項(xiàng)目、企業(yè)、技術(shù)、人才、資金集聚。為更好發(fā)揮政府協(xié)調(diào)保障機(jī)制作用，《行動(dòng)方案》提出成立央地協(xié)同、市區(qū)聯(lián)動(dòng)的并購(gòu)重組聯(lián)席會(huì)議機(jī)制，協(xié)調(diào)推進(jìn)上市公司并購(gòu)重組相關(guān)工作，及時(shí)反映和協(xié)調(diào)解決并購(gòu)重組項(xiàng)目面臨的政策障礙，強(qiáng)化相關(guān)政策扶持，支持有條件的區(qū)打造并購(gòu)集聚區(qū)，搭建并購(gòu)重組服務(wù)平臺(tái)。

六是統(tǒng)籌發(fā)展與安全，提升并購(gòu)重組的“規(guī)范性”。加強(qiáng)對(duì)并購(gòu)重組活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，在并購(gòu)重組推進(jìn)過(guò)程中加強(qiáng)對(duì)稅務(wù)、財(cái)務(wù)、信息披露等方面的合規(guī)性審查，對(duì)并購(gòu)標(biāo)的、并購(gòu)價(jià)格與真實(shí)性進(jìn)行審慎把關(guān)，加大對(duì)上市公司投資者的保護(hù)力度。倡導(dǎo)在資產(chǎn)債務(wù)穩(wěn)健的前提下開(kāi)展并購(gòu)重組，避免上市公司盲目擴(kuò)張、違規(guī)并購(gòu)。加大對(duì)并購(gòu)重組過(guò)程中違法違規(guī)行為的懲戒力度，維護(hù)金融安全與社會(huì)穩(wěn)定。