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自2019年9月份基金從業(yè)資格考試全國統(tǒng)考開始，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會將使用新版考試大綱組織考試。
基金從業(yè)《證券投資基金基礎知識》考試大綱（2019 年度修訂）
一、 總體目標
為確�；饛臉I(yè)人員掌握與了解基金行業(yè)相關的基本知識與專業(yè)技能，具備從業(yè)必需的執(zhí)業(yè)能力，特設《證券投資基金基礎知識》科目。
二、 能力等級
能力等級是對考生專業(yè)知識掌握程度的最低要求，分為三個級別：
（一）掌握：考生須在考試和實際工作中理解并熟練運用的內容。
（二）理解：考生須對該考點的概念、理念、原則、意義、應用范圍等有清晰的認識。
（三）了解：作為泛讀內容，考生對其有一個基礎的認識。
三、 考試內容與能力要求
考生應當根據(jù)本科目考試內容與能力等級的要求，掌握下列從業(yè)必需的基礎知識與專業(yè)技能，并具備在執(zhí)業(yè)過程中綜合運用相關知識的執(zhí)業(yè)技能。
| 對應教材章名 | 節(jié)名 | 編號 | 學習目標（掌握/理解/了解） |
|
6.投資管理基礎 |
1.財務報表 |
6.1.a |
掌握資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表提 供的信息和作用 |
| 6.1.b | 掌握資產(chǎn)、負債和權益的概念和應用 | ||
| 6.1.c | 掌握利潤和現(xiàn)金流的概念和應用 | ||
|
2.財務報表分析 |
6.2.a | 了解財務報表分析的概念 | |
| 6.2.b |
掌握流動性比率、財務杠桿比率、營運效 率比率 |
||
| 6.2.c |
掌握衡量盈利能力的三個比率：銷售利潤率（ROS）、資產(chǎn)收益率（ROA）、權益報 酬率（ROE） |
||
| 6.2.d | 掌握杜邦分析法 | ||
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3.貨幣的時間價值與利率 |
6.3.a |
掌握貨幣的時間價值的概念、時間和貼現(xiàn)率對價值的影響以及 PV 和 FV 的概念、計 算和應用 |
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| 6.3.b | 掌握名義利率和實際利率的概念和應用 | ||
| 6.3.c | 掌握單利和復利的概念和應用 | ||
| 6.3.d | 掌握即期利率和遠期利率的概念和應用 | ||
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4.常用描述性統(tǒng)計概念 |
6.4.a |
掌握平均值、中位數(shù)、分位數(shù)的概念、計 算和應用 |
|
| 6.4.b | 了解方差和標準差的概念、計算和應用 | ||
| 6.4.c | 了解正態(tài)分布的特征 | ||
| 6.4.d | 了解相關性的概念 | ||
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7.權益投資 |
1.資本結構 | 7.1.a |
掌握債權資本和權益資本在投票權和清償順序等方面的區(qū)別以及莫迪利亞尼-米 勒定理（MM 定理） |
|
2.權益類證券 |
7.2.a | 理解股票價值和價格的概念 | |
| 7.2.b | 理解普通股和優(yōu)先股的區(qū)別 | ||
| 7.2.c |
了解存托憑證（Deposit Receipts）的起 源與發(fā)展 |
||
| 7.2.d | 掌握可轉債的定義、特征和基本要素 | ||
| 7.2.e | 了解權證的定義和基本要素 | ||
| 7.2.f | 掌握不同種類權益資產(chǎn)的風險收益特征 | ||
| 7.2.g | 了解影響公司在外發(fā)行股本的行為 | ||
|
3.股票分析方 法 |
7.3.a | 理解股票基本面分析和技術分析的區(qū)別 | |
| 4.股票估值方法 | 7.4.a | 理解內在價值法 | |
| 7.4.b | 理解相對價值法 | ||
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8.固定收益投資 |
1.債券與債券市場 |
8.1.a |
了解債券市場各參與方的責任以及發(fā)行 人類型 |
| 8.1.b | 理解債券的不同分類方式 | ||
| 8.1.c |
理解固定利率債券、浮動利率債券和零息 債券的定義及特點 |
||
| 8.1.d |
掌握不同債券違約時的受償順序及投資 債券的風險 |
||
| 8.1.e | 了解中國債券市場體系的發(fā)展情況 | ||
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2.債券價值分析 |
8.2.a | 理解 DCF 估值法的概念和應用 | |
| 8.2.b |
掌握債券當期收益率和到期收益率的區(qū) 別以及與債券價格的關系 |
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| 8.2.c |
掌握利率的期限結構和信用利差的概念 和應用 |
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| 8.2.d |
掌握債券久期（麥考利久期和修正久期） 的概念、計算方法和應用 |
||
| 8.2.e | 理解債券凸性的概念和應用 | ||
| 3.貨幣市場工具 | 8.3.a | 理解貨幣市場工具的特點 | |
| 8.3.b | 掌握常用的貨幣市場工具的概念和特點 | ||
|
9.衍生工具 |
1.衍生工具概述 | 9.1.a | 掌握衍生品合約的概念和特點 |
| 9.1.b | 了解衍生工具的分類 | ||
| 2.遠期合約和期貨合約 | 9.2.a | 理解期貨和遠期的定義與區(qū)別 | |
| 9.2.b | 掌握期貨和遠期的市場作用 | ||
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3.期權合約 |
9.3.a | 理解期權合約的概念和特點 | |
| 9.3.b |
了解期權合約的內在價值、時間價值以及 損益的不對稱性 |
||
| 9.3.c | 了解影響期權價格的因素 | ||
|
4.互換合約 |
9.4.a |
理解互換合約的概念以及利率互換、貨幣 互換、股票收益互換的基本形式 |
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| 9.4.b |
了解影響各類互換合約定價的因子以及 各類收益互換合約的應用方式 |
||
| 9.4.c | 理解遠期、期貨、期權和互換的區(qū)別 | ||
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10.另類投資 |
1.另類投資概 述 |
10.1.a | 掌握另類投資的主要類型、優(yōu)勢和局限 |
| 2.私募股權投資 | 10.2.a |
理解私募股權投資的概念、戰(zhàn)略形式、組織形式、退出機制、J 曲線和風險收益特 征 |
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| 3.不動產(chǎn)投資 | 10.3.a |
理解不動產(chǎn)投資的概念、類型、投資工具 和風險收益特征 |
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4.大宗商品投 資 |
10.4.a |
理解各類大宗商品投資的類型、投資方式 和風險收益特征 |
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11.投資者需求與投資管理流程 |
1.投資管理流 程 |
11.1.a |
理解投資管理的步驟以及各個步驟的內 容 |
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2.投資者類型 和特征 |
11.2.a | 掌握個人投資者與機構投資者的特征 | |
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3.投資者需求和投資政策說 明書 |
11.3.a |
掌握不同類型投資者在投資目標、投資限制等方面的特點以及投資政策說明書包 含的主要內容 |
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4.基金公司投 資管理架構 |
11.4.a |
掌握基金公司投資管理部門設置和基金 公司投資流程 |
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12.投資組合管理 |
1.現(xiàn)代投資組合理論 |
12.1.a |
了解現(xiàn)代投資組合理論和資本市場理論 的發(fā)展歷程 |
| 12.1.b |
掌握資產(chǎn)收益率的期望、方差、協(xié)方差、 標準差等的概念、計算和應用 |
||
| 12.1.c | 掌握資產(chǎn)收益相關性的概念、計算和應用 | ||
| 12.1.d |
理解均值方差模型的基本思想以及有效 前沿、無差異曲線和最優(yōu)組合的概念 |
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2.資本市場理論 |
12.2.a | 理解資本市場理論的前提假設 | |
| 12.2.b | 掌握系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險的概念 | ||
| 12.2.c |
理解 CAPM 模型的主要思想和應用以及資 本市場線和證券市場線的概念與區(qū)別 |
||
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3.被動投資和主動投資 |
12.3.a | 理解市場有效性假說 | |
| 12.3.b |
掌握主動投資和被動投資的概念、方法和 區(qū)別 |
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| 12.3.c |
理解市場上主要的指數(shù)（股票和債券）的 編制方法 |
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| 12.3.d |
理解市場有效性和主動、被動產(chǎn)品選擇的 關系 |
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| 12.3.e |
了解完全復制、抽樣復制和最優(yōu)化方法復 制三種跟蹤指數(shù)方法的具體應用環(huán)境 |
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| 12.3.f |
理解股票型指數(shù)基金的管理和風險收益 特征 |
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4.資產(chǎn)配置和投資組合構建 |
12.4.a |
掌握戰(zhàn)略資產(chǎn)配置和戰(zhàn)術資產(chǎn)配置的概 念和應用 |
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| 12.4.b |
掌握股票投資組合和債券投資組合的構 建要點 |
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13.投資交易管理 |
1.證券市場的交易機制 |
13.1.a |
了解指令驅動市場、報價驅動市場和經(jīng)紀 人市場三種市場 |
| 13.1.b | 理解做市商和經(jīng)紀人的區(qū)別 | ||
| 13.1.c |
理解買空和賣空的概念以及對風險和收 益的影響 |
||
| 2.交易執(zhí)行 | 13.2.a | 掌握最佳執(zhí)行的概念和交易成本的組成 | |
| 13.2.b | 了解執(zhí)行缺口的計算方法 | ||
| 13.2.c | 了解投資組合資產(chǎn)轉持與 T-Charter | ||
| 13.2.d | 了解算法交易的概念和常見策略 | ||
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3.基金公司投資交易管理 |
13.3.a | 掌握基金公司投資交易流程 | |
| 13.3.b |
理解投資交易過程中操作風險的概念和 管理方法 |
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14.投資風險的管理與控制 |
1.投資風險的類型 |
14.1.a |
掌握市場風險、信用風險和流動性風險的概念及其管理方法 |
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2.投資風險的測量 |
14.2.a | 了解事前與事后風險測量的區(qū)別 | |
| 14.2.b |
掌握貝塔系數(shù)和波動率的概念、計算方 法、應用和局限性 |
||
| 14.2.c |
理解跟蹤誤差、主動比重的概念、計算方 法、應用和局限性 |
||
| 14.2.d |
理解最大回撤、下行標準差的概念、計算 方法、應用和局限性 |
||
| 14.2.e |
理解風險價值（VaR）與預期損失（ES） 的概念、應用和局限性 |
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| 14.2.f | 了解壓力測試的方法和應用 | ||
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3.不同類型基金的風險管理 |
14.3.a |
掌握股票型基金與混合型基金的風險管 理方法 |
|
| 14.3.b | 掌握債券型基金的風險管理方法 | ||
| 14.3.c | 掌握貨幣市場基金的風險管理方法 | ||
| 14.3.d |
了解指數(shù)、ETF、避險策略基金的風險管 理方法 |
||
| 14.3.e |
理解跨境投資所面臨的風險和相應的管 理方法 |
||
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15.基金業(yè)績評價 |
1.基金業(yè)績評 價概述 |
15.1.a |
掌握投資業(yè)績評價的目的、原則和應該考 慮的因素 |
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2.絕對收益與相對收益 |
15.2.a |
掌握衡量絕對收益和相對收益的主要指 標的定義和計算方法 |
|
| 15.2.b | 掌握風險調整后收益的主要指標的定義、計算方法和應用 | ||
| 3.業(yè)績歸因 | 15.3.a |
理解絕對收益歸因和相對收益歸因的區(qū) 別 |
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| 4.基金主動管理能力分析 | 15.4.a | 了解主動管理能力分析模型、基金業(yè)績持續(xù)性分析和風格分析方法 | |
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5.基金業(yè)績評 價業(yè)務體系 |
15.5.a |
了解國內外主流基金業(yè)績評價方法體系 要點 |
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6.全球投資業(yè) 績標準 |
15.6.a |
理解全球投資業(yè)績標準（GIPS）的目的、 作用和要求 |
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17.基金的投資交易與結算 |
1.基金參與證券交易所二級市場的交易與結算 |
17.1.a |
理解證券投資基金場內證券交易市場和 結算機構 |
| 17.1.b | 掌握場內證券結算的原則 | ||
| 17.1.c | 掌握場內證券結算的方式 | ||
| 17.1.d | 了解場內證券結算的內容與模式 | ||
| 17.1.e |
理解證券投資基金場內交易與結算涉及 的主要費用項目及收費標準 |
||
| 17.1.f | 理解場內證券交易特別規(guī)定及事項 | ||
|
2.銀行間債券市場的交易與結算 |
17.2.a | 了解銀行間債券市場的發(fā)展與現(xiàn)狀 | |
| 17.2.b | 掌握銀行間債券市場的交易制度 | ||
| 17.2.c | 理解銀行間市場的交易品種和交易方式 | ||
| 17.2.d | 掌握銀行間債券結算類型和方式 | ||
| 17.2.e | 理解銀行間債券結算業(yè)務類型 | ||
|
3.海外證券市場投資的交易 與結算 |
17.3.a | 了解境外市場交易與結算規(guī)則 | |
| 17.3.b |
理解 QDII 開展境外投資業(yè)務的交易與結 算情況 |
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18.基金估值、費用與會計核算 |
1.基金資產(chǎn)估值 |
18.1.a | 掌握基金資產(chǎn)估值的概念和應用 |
| 18.1.b |
掌握基金資產(chǎn)估值的法律依據(jù)、重要性和 需要考慮的因素 |
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| 18.1.c | 掌握基金資產(chǎn)估值的責任主體 | ||
| 18.1.d |
掌握基金資產(chǎn)估值的估值程序及基本原 則 |
||
| 18.1.e | 理解不同投資品種的估值方法 | ||
| 18.1.f |
理解計價錯誤的處理、責任承擔及基金暫 停估值的情形 |
||
| 18.1.g | 了解 QDII 基金資產(chǎn)估值的特殊規(guī)定 | ||
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2.基金費用 |
18.2.a | 了解基金費用的種類 | |
| 18.2.b |
掌握基金管理費、托管費及銷售服務費的 計提標準及計提方式 |
||
| 18.2.c | 了解不列入基金費用的項目種類 | ||
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3.基金會計核 算 |
18.3.a | 掌握基金會計核算的特點及主要內容 | |
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4.基金財務會 計報告分析 |
18.4.a | 掌握基金財務報告分析的主要內容 | |
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19.基金的利潤分配與稅收 |
1.基金利潤及利潤分配 |
19.1.a |
掌握基金利潤來源及相關財務指標的主 要內容 |
| 19.1.b |
掌握基金分紅的不同方式及利潤分配對 基金份額凈值的影響 |
||
| 19.1.c | 掌握貨幣市場基金利潤分配的特殊規(guī)定 | ||
| 2.基金稅收 | 19.2.a | 掌握基金投資活動中涉及的稅收項目 | |
| 19.2.b | 掌握投資者投資基金涉及的稅收項目 |
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